ウォールストリート・ジャーナルで株価の見方を知ろう！

2024/08/06 07:00

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How Investors Can Use Stocks’ Moving Averages to Improve Returns
Moving averages can also smooth out daily volatility （乱高下）to give investors a clearer view of a stock’s health
By Russ Britt
Aug. 3, 2024

投資家はどのようにして株価の移動平均を利用してリターンを向上させればよいのか
移動平均は日々の乱高下を滑らかにし、投資家は株式の健全性がよりはっきりみえる

Stock charts can be confusing, even for veteran investors. All those lines and data points.

But many stock-chart tools can be valuable even for novices（初心者）—and one of the most important is something called a moving average, which is often preceded by （～の前に書かれている）a time frame such as “20-day,” “50-day,” “200-day” or “10-week.”

It is easy to understand the concept because it means exactly what the words say. A 50-day moving average measures the average price of a stock over the past 50 trading sessions. The reason it is “moving” is simple: After one day’s trading session concludes, the closing price averages into the equation（平均化する）while the price from 51 sessions ago drops out of the mix.

株価のチャートは、ベテラン投資家でも混乱することがあります。線とデータポイントばかりですから。

しかし、多くの株式のチャートツールは、初心者にも役に立つものです。最も重要なもののひとつが移動平均と呼ばれるもので、多くの場合、「20日」、「50日」、「200日」、「10週」といった時間枠が前に書かれています。

この概念を理解するのは簡単です。なぜなら、その呼び名が表しているもの、そのものだからです。50日移動平均は、過去50日の売買立会の株価の平均を測定します。数値が変わる理由は簡単です。 1日の売買立会が終了すると終値は平均値が算出されます。この時51日前の数値は平均するもとの数字から外されます。

But the moving average does more than just measure a trend. A quick glance at the moving average provides a smoother reading on a stock’s health than daily price moves, especially during periods of volatility （乱高下）. More important, traders can use moving averages to help decide when to buy and sell stocks.

Naturally, a moving-average line that points up is a good sign, especially if moving averages of different lengths trend higher in concert（一斉に）. The strongest stocks trade mostly above their 20-day (short-term), 50-day (intermediate-term) and 200-day (long-term) moving averages.

When a stock is trending higher, the 50-day moving average should be above the 200-day average. In other words, the price direction outpaces（ペースを上回る） the long-term trend. So when the 50-day average goes below the 200-day, that is a sign of a price slump that could last months. The other way around （その逆）is the sign of a stock on the mend（修復期にある）. So, if the 50-day and 200-day lines are about to（今にも～しそう） intersect （交差する）, that is something for investors to watch for a potential change in price trends. It would suggest that the stock price will lag behind (遅れをとる）its long-term average, or vice versa（その逆）.

しかし、移動平均は単に傾向を評価するだけではありません。移動平均は、特に乱高下の高い時期には、日々の値動きよりもスムーズに銘柄の健全性を読み取ることができます。さらに重要なことは、トレーダーは移動平均を使って、株式の売買のタイミングを決めることができるということです。

当然ながら、移動平均線が上向きであることは良い兆候であり、特に時間枠の異なる移動平均線が同時に上昇傾向にある場合はなおさらです。強い銘柄は、ほとんどが20日移動平均線（短期）、50日移動平均線（中期）、200日移動平均線（長期）より上で取引されています。

株価が上昇傾向のときは、50日移動平均線が200日移動平均線を上回っているはずです。言い換えれば、価格の方向性が長期傾向を上回っているということです。ですから、50日移動平均線が200日移動平均線を下回るのは、数カ月に及ぶ可能性がある株価低迷の兆候です。その逆は、株価が回復基調にあることを示しています。ですから、50日線と200日線が交差しそうになったら、投資家が株価の傾向が変わる可能性に注目すべきサインです。これは、株価が長期平均を下回るか、あるいはその逆を示唆するものです。

👩"moving averages"は、ラインで表わされています。

Moving averages can be used on daily, weekly or even intraday （一日の間の）charts. The concept is the same. The time frame （時間枠）usually depends on （～によって違う）the investing horizon（期間）. For example, day traders would use moving averages on charts that measure price moves in five- or 15-minute increments（増加）. For them, stocks that start trading above a moving-average line are worth considering for a possible stake（投資対象）, particularly if the holding period is short.

Conversely（逆に）, a stock that falls well below a particular moving average—especially the 50-day line—is sending up a sell signal. That is particularly true with stocks that break below the line after spending months above it.

移動平均線は、日ごと、週ごと、あるいは一日の時間帯ごとのチャートでも使うことができます。とらえ方は同じです。時間枠は通常、投資期間によって異なります。例えば、デイトレーダーは5分ごとや15分ごとで値動きを測定するチャートで移動平均を見ます。彼らにとって、移動平均線より上で取引され始めた銘柄は、特に保有期間が短い場合、投資対象として検討する価値があります。

逆に、特定の移動平均、特に50日平均を大きく割り込んだ銘柄は、売りシグナルを発しています。特に、数カ月間、移動平均より高いところにあった銘柄が、移動平均より下になったときです。

The 50-day moving average is sort of a trading-industry standard, often used to signal a good time to buy on a dip（価格の下落）. A sustained（維持する） move above the 50-day line could mean it is time to jump in（時間外取引で株が急騰する）. For example, when Apple AAPL 0.69%increase; green up pointing triangle climbed more than 50% from January to July 2023, the stock never fell below its 50-day moving average—until early August. That is when Apple plunged below （急降下する）the moving average and didn’t make a sustained （持続的な）new high until June.

There are nuances, though. A strong stock bounding higher for several weeks may start to falter （ぐらつく）and retreat （後退する）toward the 50-day average. Often, that stock hovers around the average. If it gets support—that is, it rebounds off the line—it might be a time to add shares. That is because oftentimes that bounce causes the stock to resume （再開する）its advance.

The moving-average metric （指標）is available from just about any financial website that offers stock charts. In some cases, investors need to click on “advanced” charting to call up the metric.

50日移動平均は取引業界の標準のようなもので、急落時に買いのタイミングを知らせるためによく使われます。50日平均を持続的に上回れば、株価が急騰することを意味します。例えば、アップルの株価が0.69%上昇し、緑色の上向き三角形が2023年1月から7月にかけて50%以上上昇したとき、株価は8月初旬まで50日移動平均を下回ることはありませんでした。その時、アップルは移動平均を割り込んだのです。そして6月まで高値を更新することがありませんでした。

👩"AAPL"は、株取引上のアップル銘柄の名前です。

しかし、微妙なところがあります。数週間にわたって高値圏で推移していた強い銘柄がぐらつきだし、50日平均線に向かってぐらつき、後退するかもしれません。多くの場合、その銘柄は平均線付近で推移します。その銘柄が持ちこたえたら、つまりラインから反発したら、株を追加するチャンスでしょう。その反発によって株価が上昇を再開することがよくあるからです。

移動平均の指標は、株価チャートを提供しているほぼすべての金融ウェブサイトで利用できます。場合によっては、投資家がこの指標を呼び出すには「詳細」をクリックする必要があります。

👩チャートの見本です。